Pinigų ekvivalentai – vertybiniai popieriai, skirti trumpalaikei investicijai ir yra svarbus įmonės finansinės gerovės rodiklis. Analitikai gali įvertinti investicijos į konkrečią įmonę tinkamumą pagal įmonės gebėjimą gauti grynųjų pinigų ir greitai konvertuoti pinigų ekvivalentus. Pažiūrėkime, kas yra pinigų ekvivalentai ir kaip juos interpretuoti įmonės dokumentuose.
Kas yra pinigų ekvivalentai?
Pinigų ekvivalentai yra vertybiniai popieriai, skirti trumpalaikei investicijai. Paprastai jie turi gerą kredito kokybę ir yra labai likvidūs. Tiesą sakant, jie yra laikomi pinigų ekvivalentais, nes juos galima greitai paversti tikrais pinigais. Pinigų ekvivalentai yra svarbus įmonės finansinės gerovės rodiklis. Analitikai gali įvertinti investicijos į konkrečią įmonę tinkamumą pagal įmonės gebėjimą gauti grynųjų pinigų ir greitai konvertuoti pinigų ekvivalentus. Šis likvidumas atspindi įmonę, galinčią apmokėti savo sąskaitas. Įmonės, turinčios daug pinigų ir pinigų ekvivalentų, gali būti pagrindiniai didesnių įmonių, turinčių įsigijimo planų, tikslai.
Adobe pinigų ekvivalentų kūrimas nuo 2010 m. Šaltinis: MacroTrends.
Pinigų ekvivalentų charakteristikos
Įvairių rūšių pinigų ekvivalentai paprastai turi tas pačias savybes. Šios savybės yra
- Likvidumas: Pinigų ekvivalentais turi būti prekiaujama likvidžiose rinkose. Taip yra todėl, kad šias investicijas turi būti labai lengva konvertuoti į grynuosius pinigus. Jei investicija yra nelikvidi, ji negali būti laikoma pinigų ekvivalentu.
- Trumpalaikė investicija: Pinigų ekvivalentus turi būti įmanoma greitai konvertuoti į grynuosius pinigus. Todėl investavimo terminas dažniausiai būna labai trumpas. Pinigų ekvivalentai dažnai laikomi likvidiausiu trumpalaikiu turtu po grynųjų pinigų.
- Maža rizika / nepastovumas: Pinigų ekvivalentai yra skirti kaip efektyvi investicija į turimus grynuosius pinigus, kuri nekelia didelės rizikos. Nors dėl įsipareigojimų neįvykdymo rizikos reikia atsižvelgti į keletą aspektų, pinigų ekvivalentai paprastai yra mažos rizikos, mažo nepastovumo investicijos.
- neribota prieiga: Pinigų ekvivalentų konvertavimas į pinigus turi būti neribotas. Investuotojas, gavęs prašymą, turi turėti galimybę savo grynųjų pinigų ekvivalentą konvertuoti į grynuosius pinigus. Pinigų ekvivalentų tikslas yra suteikti tokią pat likvidžią naudą kaip ir pinigai. Investicijos su nelanksčiu laikymo laikotarpiu arba likvidumo trūkumu nėra pinigų ekvivalentai.
„Adobe“ beta versijos ir pinigų ekvivalentų palyginimas su konkurentais. Šaltinis: MacroAxis.
Įmonės pinigų ekvivalentų rūšys
Įvairius pinigų ekvivalentų tipus galima suskirstyti į šias kategorijas:
Iždo vekseliai
Iždo vekseliai – tai kiekvienos šalies iždo departamento išleisti vertybiniai popieriai, kurių išpirkimo terminas yra vieneri metai arba trumpesnis. Įmonės, finansų institucijos ir asmenys, perkantys iždo vekselius, skolina vyriausybei pinigus, kuriuos ji grąžina suėjus terminui.
Apyvartines vertybes
Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra turtas ir finansinės priemonės, kuriuos galima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus, todėl jie yra labai likvidūs. Jais prekiaujama viešosiose rinkose ir paprastai turi didelę antrinę rinką. Apyvartinių vertybinių popierių terminas gali būti vieneri metai ar trumpesnis, o kursai, kuriais jie gali prekiauti, turi minimalų poveikį kainoms.
Komerciniai popieriai
Komerciniai popieriai – tai trumpalaikė (mažiau nei metai) neužtikrinta skola, kurią didelės įmonės naudoja siekdamos gauti lėšų trumpalaikiams įsipareigojimams, pvz., darbo užmokesčiui, įvykdyti. Įmonės išleidžia komercinius vekselius su nuolaida iki nominalios vertės ir žada sumokėti visą nominalią vertę vekselyje nurodytą išpirkimo dieną.
Banko priėmimas
Bankininko akceptas yra mokėjimo forma, kurią garantuoja bankas, o ne sąskaitos turėtojas. Kadangi bankas garantuoja mokėjimus, ši trumpalaikė banko emisija laikoma grynaisiais pinigais. Bankininko akceptai dažnai naudojami siekiant palengvinti sandorius, kai kuriai nors šaliai kyla nedidelė rizika.
Pinigų rinkos fondai
Pinigų rinkos fondai – tai investiciniai fondai, investuojantys tik į grynuosius pinigus ir pinigų ekvivalentus. Tai labai likvidžios investicijos su puikia kredito kokybe. Pinigų rinkos fondai yra efektyvi ir efektyvi priemonė, kurią įmonės ir organizacijos naudoja savo pinigams valdyti, nes jie paprastai yra stabilesni, palyginti su kitų tipų fondais, pavyzdžiui, investiciniais fondais.
Pinigų ekvivalentų panaudojimas
Kadangi pinigų ekvivalentai yra likvidūs turtai, kuriuos galima panaudoti per trumpą laiką, jie gali būti naudojami įvairiai, pavyzdžiui:
Trumpalaikiams įsipareigojimams vykdyti
Pinigų ekvivalentai yra įmonės grynojo apyvartinio kapitalo (trumpalaikio turto atėmus trumpalaikius įsipareigojimus) dalis, kurią ji naudoja veiklos sąnaudų sąskaitoms apmokėti, atsargų pirkimui, paslaugų skolai ir kitiems pirkimams atlikti.
Sukurkite skubios pagalbos fondą
Kaip ir žmonės, įmonės turėtų turėti pakankamai grynųjų pinigų, kad galėtų padengti netikėtas išlaidas, kurių gali kilti, pavyzdžiui, kai verslas lėtas arba svyruoja ekonomika. Investavimas į grynųjų pinigų ekvivalentus suteikia įmonėms saugumą, kai jos prireikia, ir suteikia grąžą. Uždirbtos palūkanos paprastai yra didesnės nei pagrindinės banko sąskaitos ir suteikia tam tikrą apsaugą nuo infliacijos.
Kaip reikalauja skolos sutartys
Kai kurie skolintojai gali reikalauti, kad mainais į paskolą įmonė išlaikytų tam tikrą kiekį likvidžių pinigų ekvivalentų. Šiuo finansiniu apribojimu siekiama apsaugoti skolintojo finansinius interesus, jei verslas sulėtėtų. Tai taip pat gali lemti geresnes paskolos sąlygas (dėl mažesnės rizikos) ją priimančiai įmonei. Be to, įmonei gali būti naudinga taupyti pinigų ekvivalentais.
Būkite pasiruošę būsimiems projektams
Įmonės gali sąmoningai turėti didesnius pinigų ekvivalentų likučius, kad galėtų pasinaudoti verslo galimybėmis, kai jos atsiranda. Užuot fiksavusi kapitalą ilgalaikėje, nelikvidžioje ir galbūt nepastovioje investicijoje, įmonė gali nuspręsti investuoti daugiau pinigų į pinigų ekvivalentus, jei jai greitai prireiks lėšų.