Paskutiniame jūsų investavimo mokymų straipsnyje kalbėjome apie tai, kas yra centriniai bankai, pagrindinės jų funkcijos ir kurios yra svarbiausios. Be kitų funkcijų, bankai yra atsakingi už pasaulio šalių ar regionų pinigų politiką, kuri veikia kaip katalizinis įvykis, kai jie susirenka priimti sprendimus dėl savo ekonomikos. Šioje temoje taip pat galime rasti makroekonominių rodiklių, būtent ta tema, kurią aptarsime šiuose investavimo mokymuose.
Kas yra makroekonominiai rodikliai?路♀️
Ekonominiai rodikliai bus tema, kurią aptarsime šiuose investicijų mokymuose. Šie rodikliai – tai ataskaitos su statistiniais ar informaciniais duomenimis, padedančiais matyti, kaip vystosi konkretaus sektoriaus, šalies ar regiono ekonomika. Šio tipo finansiniai rodikliai padeda mums analizuoti ekonomikos ar sektoriaus rezultatus, remiantis praeities duomenimis arba ateities prognozėmis, kurios lemia jų ekonominę būklę. Pateikdami analogiją, galime pasakyti, kad šiose ataskaitose rodoma kiekvienos didelės mašinos dalies veikimo būsena, kai kurios iš jų gali turėti didesnį poveikį bendram visų jų veikimui. Savo ruožtu šie rodikliai padeda mums išnaudoti nepastovumo momentus finansų rinkose. Taip yra todėl, kad tam tikrų duomenų paskelbimas (iki jų paskelbimo) jau sukelia spekuliacijų bangą, kurią galima atmesti prieš paskelbimą arba paskelbimo metu.
Kokie yra makroekonominių rodiklių tipai?樂
Makroekonominiai rodikliai daugiausia skiriasi nuo daugelio veiksnių, kuriuos aptarėme ankstesnėje pastraipoje, pvz., šalį, regioną ar sektorių, iš kurio gaunami duomenys arba ataskaitos. Šios ataskaitos ar duomenys, sudarantys makroekonominius rodiklius, publikavimo laikotarpiais skiriasi, nes gali būti skelbiamos savaitės, mėnesio ar ketvirčio ataskaitos. Makroekonominius rodiklius galime suskirstyti į du tipus:
Į ateitį orientuoti rodikliai.⏩
Pagrindiniai rodikliai yra tie, kurie numato būsimus rezultatus, kurie gali atsirasti. Iš esmės tai yra tie, kurie yra pagrįsti ateities prognozėmis, siekiant nustatyti, kur galėtų eiti ekonomika ar sektorius. Pavyzdžiui, sprendimai dėl palūkanų normų ar obligacijų pajamingumo kreivės yra į ateitį orientuoti rodikliai.
Retrospektyvūs rodikliai.⏪
Atsiliekantys rodikliai yra tie, kurie pagrįsti duomenų istorinių rezultatų stebėjimu, kurie keičiasi tik nustačius tendenciją. Jie leidžia mums patvirtinti, ar nustatyta tendencija turi stiprybės, ar ji turi silpnybę. Pavyzdžiui, infliacijos lygis, bendrasis vidaus produktas (BVP) ar darbo rinkos ataskaitos yra atsiliekantys rodikliai. Tuo pačiu metu turime ir atitikimo rodiklius, kurie yra duomenys arba ataskaitos, rodančios įvykius realiuoju laiku.
Kokie yra svarbiausi makroekonominiai rodikliai?
Makroekonominiuose rodikliuose galime rasti šimtus duomenų ar ataskaitų, kurios skelbiamos ištisus metus, tačiau ne visi jie vienodai veikia ekonomiką ar sektorius. Tęskime šiuos investavimo mokymus išvardindami svarbiausius makroekonominius rodiklius, į kuriuos reikia atsižvelgti savo veikloje:
Bendrasis vidaus produktas (BVP).
Bendrasis vidaus produktas mums parodo visų šalyje pagamintų prekių ir paslaugų vertę. Šių duomenų dėka galime palyginti, kaip vystosi pasaulio ekonomikos, ir bandyti numatyti ateities jų augimą. BVP turi tiesioginį poveikį kitų tipų rodikliams, kuriuos aptarsime tolesnėse pastraipose, pavyzdžiui, darbo rinkai, kuri pagrįsta įdarbinimo ir nedarbo ataskaitomis.
Šio rodiklio problema yra ta, kad jo skaičiai nėra aiškūs, nes ekspansyvios arba ribojančios pinigų politikos taikymas gali teigiamai arba neigiamai paveikti pateiktus skaičius. Detaliau, nuolatinis BVP augimas yra geras ženklas, kad ekonomika auga geru tempu. Kita vertus, jei pamatysime spartesnį BVP augimą, jis gali būti netvarus.
Vartotojų kainų indeksas (VKI).
Vartotojų kainų indeksas mums parodo paslaugų ir produktų kaštų pokyčius per tam tikrą laikotarpį. Šie duomenys paprastai skelbiami kas mėnesį, o tai parodo jų mėnesio, ketvirčio ar metinę raidą. Kiekviena šalis ar regionas turi savo vartotojų kainų indeksą, kuris skirtingai veikia skirtingus sektorius, nes kai kurie iš jų gali perkelti išlaidas savo klientams, o kiti – nuo jų įtakos. Šis rodiklis tiesiogiai susijęs su infliacijos tempų raida.
Infliacijos lygis.
Infliacija, kurią matėme net sriuboje per 2022 m., yra duomenys, rodantys mums paslaugų ir prekių kainų augimą ar sulėtėjimą šalyje ar regione. Infliacija tiesiogiai veikia daugelį ekonomikos veiksnių, tokių kaip valiutos (tai priklauso nuo perkamosios galios), darbo rinkai ir BVP raidai. Savo ruožtu infliacija reguliuojama taikant palūkanų politiką, kurią aptarsime toliau.
Ne ūkio darbo užmokestis (NFP).⚒️
Ne ūkio darbo užmokesčio (NFP) ataskaita yra vienas svarbiausių Jungtinių Valstijų ekonomikos rodiklių. Šis rodiklis mums parodo bendrą šalyje samdomų darbuotojų skaičių, neįskaitant ūkininkų, valstybės pareigūnų ir ne pelno organizacijų. Todėl tai yra svarbus rodiklis, nes jis mums suteikia informacijos apie bendrą dirbančių žmonių skaičių, taigi ir prisidedančius prie ekonomikos augimo.
Ataskaita, kurioje įdarbinimo augimas panašus į prognozę arba viršija jį, yra gera žinia ekonomikai. Kita vertus, jei ataskaitoje pateikiami neigiami duomenys, tai galiausiai daro tiesioginį poveikį ekonomikai, nes gali rodyti ekonomikos sulėtėjimo požymius.
Prašymai bedarbio pašalpoms gauti.
Prašymų gauti bedarbio pašalpą ataskaita yra rodiklio, kurį ką tik aptarėme ankstesniame punkte, antonimas. Skirtingai nei ne ūkių darbo užmokesčio ataskaitoje, šis rodiklis pagrįstas kiekvieną mėnesį atliekamomis apklausomis, kurios nustato, kiek per minėtą laikotarpį yra bedarbių ir aktyviai darbo ieškančių žmonių. Todėl, kaip matėme NFP, jei prašymų gauti bedarbio pašalpas mažėja, tai reiškia, kad bedarbių yra mažiau, todėl ekonomika veiks geriau.
Palūkanų normos.➗
Palūkanų normos (kaip paaiškinome paskutiniame straipsnyje apie investavimo mokymą) yra viena iš pinigų politikos priemonių, kontroliuojančių kapitalo pasiūlą rinkoje taikant palūkanų normas.
Tai tiesiogiai veikia pinigų kainą ir centrinių bankų privatiems bankams (komerciniams bankams) skolinamo kapitalo kainas ir palūkanų normą, kurią jie gaus už banko indėlius. Taikydami šias palūkanų normas privatūs bankai nustato savo palūkanų normų politiką visuomenės atžvilgiu, pavyzdžiui, hipotekos paskolas ir taupomąsias sąskaitas.
Mažmeninė prekyba.
Mažmeninės prekybos ataskaita yra dar vienas iš svarbiausių rodiklių, į kurį reikia atsižvelgti. Taip yra todėl, kad įrašomi duomenys apie vartotojų ir įmonių parduodamas paslaugas ir prekes. Vartojimas yra esminis veiksnys skatinant ekonominę veiklą dėl jo poveikio įvairiems sektoriams. Pavyzdžiui, mažmeninės prekybos padidėjimas rodo, kad ekonomika išgyvena klestėjimo laikotarpį, kai vartotojai gali vartoti prekes ir produktus, kurie nėra būtini, o tai savo ruožtu reiškia šalies ar regiono BVP padidėjimą.
Kita vertus, neapibrėžtumo ar ekonomikos nuosmukio laikotarpiais vartotojai tampa atsargesni, dėl to vartojimas mažėja, o savo ruožtu neigiamai veikia tam tikrus sektorius ir šalies ar regiono BVP. Žinoma, reikia pažymėti, kad šie duomenys gali būti netikslūs, nes mažmeniniai pardavimai gali ir toliau didėti dėl išaugusių prašymų gauti paskolas bankams ir toliau vartoti nepriklausomai nuo ekonomikos situacijos.
Statybos leidimai.️
Statybos leidimų ataskaita yra vienas iš rodiklių, leidžiančių numatyti nekilnojamojo turto sektoriaus ateitį. Šioje ataskaitoje nurodoma, kiek įmonių paprašė leidimo statyti naujus namus (6 mėnesiai iki darbo pradžios), o tai reiškia teigiamą ženklą nekilnojamojo turto rinkai. Kita vertus, kai mažėja statybos leidimų, tai gali reikšti, kad pradeda kilti netikrumas dėl nekilnojamojo turto rinkos. Tuo pat metu turime naujų ir naudotų namų pardavimo ataskaitas.
Šiose dviejose ataskaitose pateikiami skaičiai apie apdovanotus naujus namus ir parduotų naudotų namų skaičius. Šios dvi ataskaitos eina koja kojon, nes naujų namų pardavimo skaičiaus padidėjimas ir naudotų namų pardavimo sulėtėjimas rodo, kad ekonomika yra geros sveikatos. Kita vertus, jei naujų būstų pardavimas mažės, o naudotų namų pardavimas išaugs, tai reiškia, kad ekonomika gali rodyti lėtėjimo požymius.
Atsargos/žaliavų gamyba.️
Atsargos ir žaliavų gamyba yra du rodikliai, darantys įtaką skirtingiems akcijų rinkos ir ekonomikos sektoriams. Daugiausia žaliavos reikalingos pramonės gamybai ir energetikos sektoriui. Žaliavos, tokios kaip mediena ar geležis, leidžia mums nustatyti, ar ekonomika yra sveika, atsižvelgiant į tai, kad tai yra dvi iš infrastruktūros statybai reikalingų medžiagų, kaip ir varis yra laikomas „termometru“ dėl jo naudojimo įvairiose pramonės šakose.
Pastarosios taip pat bus reikalingos energijos perėjimui prie atsinaujinančios arba neteršiančios energijos, pavyzdžiui, elektros energijos. Energetikos sektoriuje įtakos turi ir atsargos, ir gamtinių dujų bei naftos gamyba. Pastaroji turi nemažai įtakos OPEC sprendimams, kaip galėjome matyti visus 2022 m. Tai taip pat sudaryta iš žemės ūkio žaliavų, tokių kaip kava, sojų pupelės, kviečiai, palmių aliejus, kurie yra pagrindiniai vartojimo produktai.
Obligacijų pajamingumo kreivė.
Obligacijų pajamingumo kreivė yra dar vienas rodiklis, leidžiantis numatyti ekonomikos ateitį. Obligacijų pajamingumo kreivė sudaryta iš linijų, atspindinčių skirtingų išpirkimo datų obligacijų pelningumą, išskiriant trumpalaikes obligacijas (kurioms įtakos turi palūkanų normos) ir ilgalaikes obligacijas (kurioms įtakos turi palūkanų normos, infliacija ir kt.). ekonomikos būklė). Teoriškai obligacijų pajamingumas turėtų kilti, nors priklausomai nuo ekonomikos būklės, jis gali skirtis.
Neapibrėžtumo metu obligacijų pajamingumo kreivė paprastai išsilygina. Įspėjamieji ženklai obligacijų pajamingumo kreivėje atsiranda, kai matome, kad trumpalaikės obligacijos siūlo geresnę grąžą nei ilgalaikės, nes tai rodo, kad investuotojai tikisi, kad ekonomika sulėtės. Kita vertus, kai matome, kad kreivė siūlo geresnę ilgalaikių obligacijų grąžą nei trumpalaikėms obligacijoms, tai reiškia, kad investuotojai yra įsitikinę ekonomikos augimu.
Gamybos indeksas.
Gamybos gamybos indeksas (PMI) yra rodiklis, skirtas apžvelgti veiklą gamybos sektoriuje ir veikia kaip pagrindinis ekonomikos rodiklis. PMI galime rasti įvairių tipų, tokių kaip nauji užsakymai, gamyba, profesija, tiekėjo pristatymo sąlygos ir pirkimo atsargos. Kai MPI yra mažesnis nei 50, tai rodo, kad gamybos ekonomika lėtėja, o didesnė nei 50 reiškia, kad gamybos pramonės augimas lėtėja.
Išvados iš šių investicijų mokymų apie makroekonominius rodiklius.
Baigę šiuos investicinius mokymus apie makroekonominius rodiklius, apžvelgsime svarbiausius dalykus. Kaip paaiškinome, šiuos rodiklius sudaro ataskaitos arba statistiniai duomenys, kurie gali būti skelbiami kas mėnesį, kas ketvirtį arba kasmet. Savo ruožtu galime nustatyti abu rodiklius, numatančius ateitį, pasitelkę prognozes arba rodiklius, matuojančius istorinį duomenų ar ataskaitų kontekstą apie esamą situaciją. Taip pat sudarėme sąrašą su svarbiausiomis makroekonominių rodiklių rūšimis, į kurias reikia atsižvelgti, kad galėtume jais pasinaudoti savo veikloje.
Šie rodikliai leidžia pasinaudoti šių kataliziniais įvykiais laikomų nepastovumu. Taip yra todėl, kad tai yra įvykiai, kurie jau prieš jų paskelbimą išjudina rinkas, atmesdami naujienas arba pasinaudodami nepastovumu, kurį sukelia paskelbus. Reikėtų pažymėti, kad analizuodami duomenis turime būti kritiški, nes kartais informacija, kurią jie mums pateikia, nėra pagrįsta visišku faktų tikslumu. Kaip visada, prisimename, kad turime naudoti šiuos rodiklius, kad galėtume turėti daugiau patvirtinančių signalų savo veikloje, tačiau jokiu būdu visiškai nepagrįskite savo veiklos, prieš tai nesužinoję, kaip kiekvienas iš jų daro įtaką kiekvienam sektoriui, šaliai ar regionui.