Tarp skirtingų išvestinių finansinių priemonių randame finansines galimybes. Pasirinkimo sandoriai yra sutartys, kuriomis prekiauja pirkėjai ir pardavėjai. Jie suteikia savininkams galimybę (bet ne pareigą) ateityje pirkti ar parduoti vertybinius popierius už fiksuotą kainą. Galimybė pasinaudoti šia sutartimi ir teise nėra laisva, nes jei taip būtų, būtų tik galimybė laimėti ar nepralaimėti. Norėdami nusipirkti šią sutartį, turite sumokėti pardavėjui vadinamąją „priemoką“. Priešingai, jei esate pardavėjas, tampate šios premijos gavėju.
Kadangi finansinėms galimybėms reikia daugiau žinių apie ekonomiką ir finansus, jas suprasti nėra lengva. Šiuo tikslu šis straipsnis skirtas paaiškinti kaip jie veikia ir ką reiškia būti „Call or Put“ pirkėju ar pardavėju. Taip pat skirtinga rizika ir kokia nauda iš šio metodo investuoti. Tikiuosi, kad jums tai bus naudinga!
Kas yra finansinė galimybė?
Finansinis pasirinkimas yra sutartis, sudaryta tarp dviejų šalių (pirkėjo ir pardavėjo), suteikianti sutarties / pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę, bet ne pareigą pirkti (jei jis pasinaudojo Skambučiu) arba parduoti (jei jis pasirinko pirkimą). Put) už iš anksto nustatytą būsimą turto kainą. Iš kitos pusės, sutarties / pasirinkimo sandorio pardavėjas privalo parduoti ar pirkti kaina, dėl kurios buvo sutarta, kai tik pirkėjas pageidauja.
Nuo tada jie yra plačiai naudojami kaip apsidraudimo strategijos jie veikia kaip tam tikras „draudimas“. Jei investuotojai mano, kad rinkoje gali būti staigių pokyčių, yra galimybė įsigyti finansinę galimybę. Taip pat kaip galimybę pasipelnyti iš staigių judėjimų, nes nuostoliai yra riboti, o pelnas neribotas (apie tai pakalbėsiu vėliau).
Norėdami pasinaudoti šia teise, pirkėjas visada moka pardavėjui priemoką. Finansinės galimybės pardavėjas visada gauna priemoką, kurią sumokėjo pirkėjas. Iš čia, kitaip tariant, sutartis buvo nustatyta. Ką ši sutartis reiškia kiekvienai šaliai? Norėdami tai padaryti, pažiūrėkime, kokios yra dvi finansinių galimybių rūšys - pirkimas ir pardavimas, ir ką kiekvienu atveju reiškia būti pirkėju ar pardavėju.
Kas yra „Call“ parinktis?
Taip pat galima skambinti skambučiu Pirkimo galimybė. Tai sutartis leidžia ateityje nusipirkti turtą už jau nustatytą kainą. Šios finansinės galimybės gali turėti pagrindines akcijas, indeksus, žaliavas, fiksuotas pajamas ... Yra labai įvairi. Skambinimo ir pardavimo pasirinkimo panašumai ir skirtumai slypi tame, kad kvietimai tampa pirkimo ir pardavimo teisėmis. Nereikalaujama pirkti pasibaigus terminui (išskyrus pardavėją). Bet norėdami geriau suprasti mechanizmą, pažiūrėkime, ką reiškia veikti su jais.
Pirkite skambutį
Pasirinkus kvietimą, pirkėjas gali pasirinkti kainą, už kurią norėtų pirkti ateityje. Akivaizdu, kad mes visi norėtume mokėti kuo mažiau, tuo geriau. Tam yra priemoka (kaina, kurios verta sutartis). Jei kaina, už kurią norite įsigyti, yra žemesnė už dabartinę aukciono kainą, priemoka bus brangi. Kuo žemesnė kaina, tuo brangesnė priemoka (paprastai proporcinga). Todėl paprastai nustatomos kainos (ir tai yra pats normaliausias dalykas), kurios yra labai artimos išvardytoms kainoms arba viršija jas. Kuo toliau, tuo sunkiau bus gauti citatą, taigi pigesnė bus priemoka.
- Pirmas pralaimėjimo pavyzdys. Įsivaizduokime, kad norime nusipirkti opcioną X kompanijoje, kurios prekyba kainuoja 20 USD. Mes norime nusipirkti „Call“ variantą, kurio galiojimas baigiasi per mėnesį, ir nusprendžiame pasirinkti 50 USD ir sumokėti 21 USD premiją. Po šio mėnesio atsargos labai sumažėjo ir siekia 1 USD. Šiuo atveju mes nusprendėme nepirkti už 15 USD (nes ir mes nesame kvaili). Nuostoliai? Priemoka, kurią mokame, 1 USD. (Sutartys paprastai yra 100 akcijų, taigi premija yra 1 USD už kiekvieną sutarties akciją. Jei yra 100, nuostoliai būtų 100 USD)
- Antras pavyzdys laimėjimo atveju. Mes nusipirkome savo kvietimą už 1 USD kompanijoje X. Kaip ir anksčiau, jis yra įtrauktas į 20, 50 USD, ir mes nusipirkome jį su teise juos pirkti, jei norime, už 21 USD (tas pats galioja). Mes matome, kad bendrovė ir toliau brangsta, galiausiai, suėjus terminui, ji siekia 24 USD. Ką mes darome? Teisė pirkti už 20 USD yra įgyvendinta ir kadangi rinka siekia 21 USD, mes uždirbame 24 USD už kiekvieną įsigytą akciją. Žinoma, tai nėra galutinis pelnas, sumokėta premija buvo 20 USD, taigi tikrai uždirbtumėte 3 USD už akciją. Tokiu atveju uždarbis gali būti neribotas.
Parduok skambutį
Buvimas skambučio ir pardavimo pardavėju reiškia daug didesnę riziką. Čia nuostoliai nėra riboti, tačiau gali būti neriboti. Priešingai nei pirkėjas, pelnas yra ribotas, nes tai, kas uždirbama, yra priemoka.
Būti pardavėju reiškia būti priemokos gavėju, ir jūs privalote parduoti, kai pirkėjas to nori ar jam tinka. Jei parduodamas kvietimas, idealus atvejis būtų tas, kad turto kaina būtų lygi arba mažesnė už kainą, už kurią parduotas pardavimas (ir išlaikykite visą priemoką). Blogiausias scenarijus būtų tas, kad turtas labai išaugtų, taigi kuo daugiau jis pakilo, tuo daugiau tektų mokėti pirkėjui.
Kas yra pardavimo galimybė?
Taip pat gali būti vadinamas „Put“ pardavimo pasirinkimo sandoris. Tai sutartis leidžia ateityje parduoti turtą už jau nustatytą kainą. Šis turtas gali būti panašus į kvietimus, tai yra atsargas, žaliavas, indeksus ... Yra ta pati įvairovė.
Skirtingai nuo skambučių, pardavimo pasirinkimo sandoriuose nurodoma kaina, už kurią turtas gali būti parduotas ateityje. Šiuo atveju mokėtina priemoka bus didesnė, nes mes pasirinksime didesnę būsimą kainą. Priešingai, premija mažės, nes pardavimo plane nurodyta kaina yra mažesnė. Galiausiai, atvirkščiai nei skambinimo galimybės jūs turite teisę parduoti (bet ne įsipareigojimą) jei esate pirkėjas. Jei esate pardavimo sutarties pardavėjas, yra įsipareigojimas. Norėdami geriau suprasti, pažiūrėkime, koks yra skirtumas tarp pirkėjo ar finansinio pardavimo pasirinkimo sandorio pardavimo.
Pirkite „Put“
Įsivaizduokime, kad susiduriame su situacija, kai manome, kad rinka gali smarkiai sumažėti. Mes nusprendėme įsigyti „Ibex-35“ pardavimo pasirinkimo sandorį. „Ibex“ yra 8150 taškų, o šiandien, tai yra pirmadienis, nusprendėme savaitės pabaigoje nusipirkti „Put“ pasirinkimo sandorį su teise parduoti už 8100 60, sumokėdami XNUMX eurų premiją.
Gali atsirasti du scenarijai, kad pasibaigus galiojimo laikui, kaina yra didesnė nei 8100 arba mažesnė.
- Jei kaina yra didesnė nei 8100. Mes nesinaudojame pardavimo teise, nes be to, turėtume parduoti pigiau nei tuo metu yra rinkoje. Mes prarandame priemoką, 60 € ir tiek. Tai Tai yra maksimalūs nuostoliai, per kuriuos mes atsiskleidžiame.
- Jei kaina yra mažesnė nei 8100. Tokiu atveju mes pasirenkame teisę parduoti už 8100. Pelnas yra skirtumas tarp 8100 ir Ibex kainos. Jei kaina yra 7850, uždirbama 250 €. Švarus yra 190 eurų, nes priemoka kainuoja 60 eurų. Buvimas „Put“ pirkėju veda uždarbis gali būti toks pat neribotas, kiek krinta kaina pagrindinio turto.
Parduok Put
Būdamas pardavimo pasirinkimo sandorio pardavėju, iš anksto uždirbi premiją. Būdamas pardavėju, jūs privalote parduoti už sutartą kainą, jei pirkėjas to nori subrendęs.
Jei turto kaina pakilo daugiau nei nurodyta sutartyje, nėra jokių problemų, niekas nenori pasinaudoti teise parduoti pigiau, kai turtas yra brangesnis. Tačiau jei turto kaina labai sumažėjo, pirkėjas gali pasinaudoti teise parduoti brangiau. Tereikia prisiminti ankstesnį atvejį. Jei „Ibex-35“ pardavimas būtų parduotas 8100 ir savaitę uždarytų 7850, tektų sumokėti 250 eurų. Čia kyla pavojus, kad Ibex (ar koks jis bebūtų) gali nukristi daug daugiau, taigi „Put“ pardavėjo nuostoliai (kaip ir „Call“ pardavėjui) yra neriboti.
Ką daryti, jei norite parduoti finansines galimybes iki galiojimo pabaigos?
Jei norite parduoti nepasibaigus galiojimo laikui, bus uždirbta premija, kuria šiuo metu prekiaujate finansinio pasirinkimo sandorį, kurį buvome įsigiję. Jei jis bus parduotas už didesnę kainą (priemoką), jis bus laimėtas, o jei jis bus mažesnis, jis bus prarastas.
Įmokos svyruos iki sutarties galiojimo pabaigos, priklausys nuo dviejų veiksnių:
- Artėjant terminui, įmokų vertė sumažės. Taip yra dėl to, kad mažiau tikėtina, kad turtas patirs staigių jo kainos svyravimų. 2 dienų terminas nėra tas pats, kaip kelių mėnesių terminas.
- Kainai judant aukštyn ir žemiau, įmokų vertė padidės arba sumažės. Tai priklausys nuo to, ar tai yra pirkimo, ar pardavimo galimybė. Skambučių atveju, kylant turto kainai, didės ir priemoka. „Put“ atveju krintant turto kainai, priemoka didės. Ir atvirkščiai, abiem atvejais įmokos sumažės skambučiams, kai sumažės turto kaina, arba „Put“ atveju priemoka mažės, kai turto kaina kils.
Ne visi brokeriai ar subjektai leidžia jums visada naudotis finansinėmis galimybėmis vienodai. Viskas priklauso nuo jų turimų sandorio šalių, jų veiklos būdo ir turto, kurį atspindi pasirinkimo sandoriai. Panašiai kiekvienas turtas sutartyje pateikiamas skirtingai. Ne visi kabučių taškai turi vienodą vertę, kai kurie taškai yra verti daug, o kiti labai mažai. Įsitikinkite, kad gerai žinote sumą ir sąlygas, į kurias investuojate!