Vasaros atostogų pabaiga atnešė padidėjusį aktyvumą užsienio valiutų rinkoje, kuris daro įtaką akcijų kainoms visame pasaulyje. Euro stiprumas buvo bendras finansų rinkų vardiklis. Iš tiesų, euras pirmą kartą nuo 2015 m. peržengė 1,20 USD ribą . Šis stiprumas lemia pagrindinių tarptautinių valiutų kainų korekciją ir skatina daugelį investuotojų koreguoti savo portfelius grįžus iš atostogų. Tai tapo viena svarbiausių rugpjūčio naujienų.
Nuo centrinių bankų susitikimo Džekson Hole (Jungtinės Valstijos), euras pabrango beveik 3 % . Be abejo, viena iš priežasčių, kodėl bendra Europos valiuta taip stipri, yra susijusi su Europos Centrinio Banko pinigų politika. Šiuo atžvilgiu negalima ignoruoti Europos Centrinio Banko (ECB) pirmininko komentarų apie teigiamus Europos ekonomikos rezultatus. Finansų rinkos šiuos komentarus interpretavo kaip įspėjimą apie ECB skatinamųjų priemonių atšaukimą.
Bet kuriuo atveju, euras nuo metų pradžios kyla, ypač JAV dolerio atžvilgiu. Įvairūs finansų rinkos dalyviai atidžiai stebi šį procesą, nors negali numatyti galimų euro lubų artimiausiomis dienomis. Ties 1,35 USD yra didelis pasipriešinimas , o tai rodo tolesnį euro brangimą metų pabaigoje. Vienas dalykas yra tikras: valiutų rinka vėl užima centrinę vietą, o pastarosiomis dienomis pastebimai padidėjo nepastovumas.
Euras stipresnis nei bet kada
Euras neseniai pasiekė aukščiausią 1,205 JAV dolerio lygį – tokio lygio nebuvo pastaraisiais mėnesiais ar net per pastaruosius trejus metus. Tai reiškia, kad Europos bendroji valiuta šiais metais pabrango net 15 % ir tapo vienu pelningiausių metų finansinių aktyvų, netgi lenkiančiu akcijų rinkas, kurios pagrindinėse tarptautinėse biržose uždirbo vidutiniškai 10 % grąžą. Investuotojai vėl atkreipė dėmesį į valiutų prekybą, nors daugiausia patyrę investuotojai atidaro pozicijas grįžę iš vasaros atostogų.
Bet kuriuo atveju, vienas dalykas taupytojams yra aiškus: JAV dolerio kilimo tendencija baigėsi. Ši tendencija truko daug ilgiau nei tikėtasi, iš tikrųjų ji vystėsi nuo 2014 m. Tai atveria naują scenarijų investicijų pasauliui, o ypač akcijų rinkoms, būtent tuo metu, kai niekas, arba bent jau labai mažai finansų analitikų, to nenumatė. Bet kokiu atveju, tai nauja situacija, kurioje dabar turės orientuotis maži ir vidutiniai investuotojai.
Poveikis akcijų rinkai
Nors tai gera žinia Europos ekonomikai, akcijų rinkai apskritai tai nėra taip gera žinia. Tai atspindi pagerėjusią Europos verslo sektoriaus būklę, tačiau turi rimtų pasekmių kitoms ekonomikos sritims. Atsižvelgiant į šį naują scenarijų, tai nėra gera žinia nei akcijų rinkai, nei investuotojams. Šia prasme stiprėjantis euras lėmė visų Europos akcijų rinkos indeksų kritimą. Konkrečiai, „ Eurostoxx 50“ per pastarąją savaitę nukrito beveik 2 % , ir jo tendencija, bent jau trumpuoju laikotarpiu, atrodo, yra mažėjimo tendencija.
Su beveik visų išimčių nusidėvėjimu beveik visuose sektoriuose. Taigi ne laikas patekti į akcijų rinkas, tačiau patartina kelias dienas palaukti, kad sužinotumėte, kokia valiutų rinkos raida nuo šiol. Žinoma, akcijų indeksų lašėjimas žemyn atspindi naują tikrovę, kuri buvo įvesta užsienio valiutų rinkai.
Stipraus euro privalumai
Bet kuriuo atveju, aukštas euro kursas turi tam tikrų privalumų. Pirma, jis sumažina prekių importo iš už Europos Sąjungos ribų kainą. Pavyzdžiui, naftos pirkimas finansų rinkose yra pigesnis, nes sandorių kaina nustatoma doleriais. Be to, tai padidina Europos projekto patikimumą tuo metu, kai kyla daug abejonių dėl jo ateities. Tai taip pat rodo, kad šio regiono ekonomika veikia geriau, nei prognozuota kai kuriose ekonomikos ataskaitose.
Tačiau ekonomikos interesai ne visada sutampa su finansų rinkų interesais. Labai sunku įtikti visiems. Be to, didžiausias pokytis juntamas ne tik JAV dolerio, bet ir svaro sterlingų atžvilgiu. Iš tiesų, šio finansinio turto kursas yra 0,9299 svaro sterlingų už eurą – toks lygis nebuvo matytas nuo 2009 m. pabaigos. „ Brexit“ poveikis yra glaudžiai susijęs su šiomis valiutų rinkos kainomis, todėl artimiausiomis savaitėmis jis gali pablogėti.
Euro brangimo trūkumai
Kita vertus, stiprus euras turi neigiamų pasekmių. Vienas reikšmingiausių – padidėjusios eksporto išlaidos , kurios gali sukelti rimtą Europos ekonomikos disbalansą. Valiutų kursų įtampa taip pat gali lemti staigesnį Europos akcijų rinkų kritimą, o tam tikros akcijos, pavyzdžiui, svarbaus bankų sektoriaus akcijos, gali būti labiau jautrios šiems kritimams.
Svarbu nepamiršti, kad jei euro zonoje bus atšauktos ekonomikos skatinimo priemonės, labiausiai nukentėtų didelės finansų grupės, labiau nei kitų bendrovių akcijos. Įmonėms, turinčioms didelį įsiskolinimą, taip pat bus sunkiau spręsti šią problemą, susijusią su jų pelnu. Jos yra šio scenarijaus aukos, ir jūs turėtumėte jas turėti omenyje kurdami savo investicinį portfelį grįžę iš atostogų. Panašiai jums bus sunkiau prekiauti valiutų rinkose dėl reikšmingo nepastovumo padidėjimo nuo rugsėjo mėnesio.
Kaip koreguoti investicijas?
Viena iš strategijų, kurią turėsite apsvarstyti, yra tai, kaip nuo šiol valdyti savo santaupas. Tai gali būti pats tinkamiausias momentas sumažinti savo Europos akcijų portfelį ir pereiti prie kitų regionų, turinčių didesnį akcijų rinkos augimo potencialą. Kalbant apie sektorius, žaliavos galėtų būti geras pasirinkimas, ypač nafta, kuri nuo rugsėjo mėnesio gali pateikti ne vieną teigiamą staigmeną. Kalbant apie fiksuotas pajamas, labai rekomenduojama investuoti į periferinių šalių obligacijas, tačiau tik labai trumpiems laikotarpiams. Šiuo metu jos siūlo labai palankų rizikos ir grąžos profilį investuotojams.
Šiuo atžvilgiu importuojančios įmonės bus vienas saugiausių variantų renkantis efektyvų investicinį portfelį. Be to, didelį kapitalo prieaugį taip pat galima gauti užsienio valiutų rinkoje. Tačiau tam reikės didelės patirties tokio tipo operacijose, nes jos turi būti labai greitos ir, idealiu atveju, įvykdytos tos pačios prekybos sesijos metu, t. y. per dienos prekybą . Juk tai viena aktyviausių finansų rinkų, ypač atsižvelgiant į visus su bendra Europos valiuta susijusius pokyčius.
Bet kuriuo atveju vienas dalykas aiškus: euro stiprėjimas sukurs naujų ryšių tarp skirtingų finansinių aktyvų. Šiuo svarbiu įvykiu, kuris išaiškėjo pasibaigus šventėms, reikėtų pasinaudoti. Ši situacija su euru visais atvejais turėtų būti proga ištirti naujas verslo galimybes. Jos neabejotinai atsiras įvairiose investavimo srityse. Vienintelis likęs klausimas – ar ši situacija su euru yra laikina, ar, priešingai, ji tęsis ilgiau, nei numatė finansų analitikai. Bet kuriuo atveju, vienas iš šio scenarijaus raktų bus tai, ar valiutos kursas viršys 1.25 ar 1,30 dolerio , o tai gali lemti tolesnį kainų kilimą. Mums tereikės palaukti kelias savaites, kad pamatytume, kaip vystysis ši finansų rinka.