Atraskite atvirkštinių ETF galią

ETF pasaulyje yra unikali kategorija, kuri dažnai lieka nepastebėta, tačiau būtina ieškantiems sudėtingesnių ir spekuliatyvesnių investavimo strategijų: atvirkštiniai ETF. Šios priemonės yra galingos priemonės, leidžiančios investuotojams pasipelnyti iš bazinio turto kainų kritimo, o ne kylančių. Skirtingai nuo tradicinių ETF, kurie siekia atkartoti didėjantį indekso ar turto našumą, atvirkštiniai ETF yra sukurti taip, kad gautų pelną, kai kainos krenta. Šiame straipsnyje pamatysime, kas yra atvirkštinis ETF, kam jie skirti, kuo jie skiriasi nuo skolintų vertybinių popierių pardavimo, atvirkštinių ETF tipų ir pamatysime tikrą atvirkštinio ETF atvejį. 

Kas yra atvirkštinis ETF?

Atvirkštinis ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), kuris yra sukurtas naudojant įvairias išvestines priemones, siekiant pasipelnyti iš pagrindinio lyginamojo indekso vertės sumažėjimo. Investavimas į atvirkštinius ETF yra panašus į kelių trumpųjų pozicijų laikymą, kai skolinamasi vertybinių popierių ir juos parduodama tikintis atpirkti už mažesnę kainą. Atvirkštinis ETF taip pat žinomas kaip „trumpas ETF“ arba „meškų ETF“.

Kam skirti atvirkštiniai ETF?

Daugelis atvirkštinių ETF naudoja kasdienius ateities sandorius, kad gautų savo grąžą. Ateities sandoris yra sutartis pirkti ar parduoti turtą ar vertybinį popierių tam tikru laiku ir kaina. Ateities sandoriai leidžia investuotojams lažintis dėl vertybinio popieriaus kainos krypties. Atvirkštiniai ETF naudoja išvestines priemones (pvz., ateities sandorius), kurios leidžia investuotojams lažintis dėl rinkos nuosmukio. Jei rinka krenta, atvirkštinis ETF pakyla maždaug tiek pat procentų, atėmus brokerio-pardavėjo mokesčius ir komisinius. Atvirkštiniai ETF nėra ilgalaikės investicijos, nes fondo valdytojas kasdien perka ir parduoda išvestinių finansinių priemonių sutartis. Todėl nėra jokio būdo garantuoti, kad atvirkštinis ETF atitiks ilgalaikę indekso ar vertybinių popierių, kuriuos jis stebi, grąžą. Dažna prekyba dažnai padidina fondo išlaidas, o kai kurių atvirkštinių ETF išlaidų koeficientas gali siekti 1% ar daugiau.

Atvirkštiniai ETF ir skolintų vertybinių popierių pardavimas

Atvirkštinių ETF privalumas yra tas, kad jie nereikalauja investuotojo turėti maržos sąskaitos, kaip būtų investuotojams, norintiems užimti trumpąsias pozicijas. Maržos sąskaita yra ta, kurioje brokeris skolina pinigus investuotojui, kad jis galėtų prekiauti. Marža naudojama su trumposiomis pozicijomis, pažangia prekybos veikla. Investuotojai, kurie sudaro trumpąsias pozicijas, skolinasi vertybinius popierius, kurių jie neturi, kad galėtų juos parduoti kitiems prekiautojams. Tikslas yra atpirkti turtą už mažesnę kainą ir panaikinti prekybą grąžinant akcijas maržos skolintojui. Tačiau yra rizika, kad vertybinio popieriaus vertė kils, o ne kris ir investuotojas turės atpirkti vertybinį popierių už kainą, didesnę nei pradinė maržos pardavimo kaina.

Atvirkštinių ETF tipai

Yra keletas atvirkštinių ETF, kurie gali būti naudojami siekiant pasipelnyti iš plačių rinkos indeksų, pvz., Russell 2000 arba Nasdaq 100, nuosmukio. Taip pat yra atvirkštinių ETF, kurie gali būti naudojami siekiant pasipelnyti iš plačių rinkos indeksų, tokių kaip Russell 2000, kritimo. arba Nasdaq 100. Taip pat yra atvirkštinių ETF, kurie orientuojasi į konkrečius sektorius, pavyzdžiui, finansus, energetiką ar pagrindinius vartojimo produktus. Kai kurie investuotojai naudoja atvirkštinius ETF, kad gautų naudos iš rinkos nuosmukio, o kiti juos naudoja siekdami apsaugoti savo portfelius nuo kainų kritimo. Pavyzdžiui, investuotojai, kuriems priklauso S&P 500 atitinkantis ETF, gali apsidrausti nuo S&P nuosmukio, turėdami atvirkštinį S&P ETF. Tačiau apsidraudimas taip pat turi savo riziką. Jei S&P kiltų, investuotojai turėtų parduoti savo atvirkštinius ETF, nes jie patirtų nuostolių, kurie kompensuotų bet kokį pelną iš jų pradinės investicijos į S&P. Atvirkštiniai ETF yra trumpalaikės prekybos priemonės, kurios turi būti tinkamai suplanuotos, kad investuotojai užsidirbtų pinigų. Yra didelė nuostolių rizika, jei investuotojai skiria per daug pinigų atvirkštiniams ETF ir netinkamai laiko jų įėjimą ir pasitraukimą.

Tikras atvirkštinio ETF pavyzdys

ProShares Short S&P 500 (SH) siūlo atvirkštinę poziciją didelėms ir vidutinėms įmonėms S&P 500 indekse. Jo išlaidų koeficientas yra 0,5 vienai akcijai. Jo išlaidų santykis yra 0,90%, o grynasis turtas yra daugiau nei 1.770 mlrd. ETF skirtas teikti vienos dienos prekybos statymą ir nėra skirtas laikyti ilgiau nei vieną dieną. 2020 m. vasario mėn. S&P krito ir dėl to 17 m. vasario 2020 d. SH pakilo nuo 23,19 USD iki 28,22 USD 23 m. kovo 2020 d. Jei investuotojai tomis dienomis būtų buvę SH, jie būtų uždirbę pelno.