Sudėtingame ir kartais svaiginančiame finansų pasaulyje atsirado įmonių grupė, kuri ne tik žaidžia žaidimą, bet ir iš esmės diktuoja taisykles . Jos žinomos kaip „Nuostabusis septynetas“ – išskirtinis Amerikos technologijų titanų klubas, pasiekęs tokią didžiulę įtaką, kad jų veiksmai sukelia šoką akcijų rinkose visame pasaulyje. Kalbame ne tik apie įmones, kurios parduoda programinę įrangą ar mobiliuosius telefonus, bet ir apie tikras inovacijų jėgaines , kurios formuoja šiuolaikinės visuomenės kursą.
Šis reiškinys nėra sėkmės ar trumpalaikio likimo nušvitimo klausimas. Šių korporacijų sėkmė pagrįsta nepaprastu prisitaikymo gebėjimu ir strategine vizija, orientuota į sektorius, kurie keičia kasdienį gyvenimą – nuo to, kaip apsiperkame, iki to, kaip bendraujame. Tai, kas prasidėjo kaip FAANG grupė prieš kelerius metus, išsivystė į šį naują naratyvą, kuriame generatyvinis dirbtinis intelektas tapo kuru, skatinančiu jų vertinimus iki lygių, kurie atrodo tiesiai iš mokslinės fantastikos romano.
Ką tiksliai turime omenyje sakydami „Nuostabusis 7“?
Šį terminą sugalvojo Michaelas Hartnettas, „Bank of America“ analitikas, norėdamas pavadinti šią įmonių grupę, kurios, nors ir turi labai skirtingus verslo modelius, turi bendrą DNR, pagrįstą perversmu. Šią grupę sudaro „Apple“, „Microsoft“, „Alphabet“ („Google“ patronuojanti bendrovė), „Amazon“, „Nvidia“, „Meta“ ir „Tesla“ . Kartu jos sudaro ekonominį bloką, kurio rinkos vertė yra tokia stulbinanti, kad ji prilygsta tokių supervalstybių kaip Japonija ir Vokietija ar net visos Europos Sąjungos bendrajam vidaus produktui .
Šių bendrovių svarba yra tokia didelė, kad jos sudaro maždaug 30 % S&P 500 indekso. Tai reiškia, kad jei šioms septynioms bendrovėms pasiseks, labai tikėtina, kad poveikį pajus dauguma pasaulinių investicinių portfelių, nepriklausomai nuo to, kaip sekasi kitoms 493 indekso bendrovėms. Perėjome iš eros, kai bankai ir naftos bendrovės buvo rinkos ramsčiai, į technologijų erą , kurioje duomenys ir algoritmai yra naujasis auksas.
Titanų rentgeno nuotrauka: Kas yra kas?
- "Apple": Karūnos brangakmenis vertinant pagal įžvalgas. Jo paslaptis buvo sukurti uždara ir tobula ekosistema kur aparatinė ir programinė įranga dera tarpusavyje, todėl vartotojas niekada nenori išeiti. Nuo „iPhone“ iki paslaugų „Apple“ teikia pirmenybę estetikai ir paprastumui, išlaikydama klientų lojalumas beveik religingas.
- "Microsoft": Milžinas, kuris niekada nemiršta. Vadovaujant Satyai Nadellai, jie žengė žingsnį debesijos link su „Azure“ ir sukėlė didelį ažiotažą dirbtinio intelekto srityje. strateginė sąjunga su OpenAIJie yra tokie svarbūs, kad jų sistemų gedimas galėtų tiesiogine prasme paralyžiuoti pasaulio ekonomiką.
- Abėcėlė: Informacijos savininkai. Su „Google“ ir „YouTube“ jie kontroliuoja interneto vartus. Nors „ChatGPT“ iš pradžių juos išgąsdino, jų dominavimas... Dideli duomenys ir kvantinė kompiuterija Tokie projektai kaip „Willow“ padeda jiems išlikti viršūnėje.
- "Amazon": Jie pradėjo pardavinėti knygas ir galiausiai tapo pasaulio logistikos karaliusTikrasis jų aukso kasykla yra AWS – debesų infrastruktūra, palaikanti pusę interneto ir absoliučiai dominuojanti elektroninėje prekyboje.
- „Nvidia“: Didelis atradimas. Jų lustai (GPU) iš pradžių buvo naudojami vaizdo žaidimuose, o vėliau tapo pagrindiniais. esminis DI komponentasJie patyrė vertikalų augimą, per rekordiškai trumpą laiką dešimteriopai padidindami savo vertę, tapdami vieninteliais šiandienos technologinio „kuro“ tiekėjais.
- Įvartis: Socialinių tinklų imperija. „Facebook“, „Instagram“ ir „WhatsApp“ yra jos ramsčiai, tačiau Markas Zuckerbergas daug investavo į... Metavisata ir atviras dirbtinis intelektas su „Llama“, siekdami iš naujo apibrėžti skaitmeninę žmonių sąveiką.
- Tesla: Elono Musko vadovaujama novatoriška įmonė. Tai ne tik elektromobilių įmonė, bet ir statymas ant... tvari energija ir robotikaJo kintamumas yra didelis, susijęs su Musko asmenybe, tačiau jo poveikis mobilumui neabejotinas.
Augimo variklis ir rinkos naratyvas
Norint suprasti, kodėl jų kainos taip išaugo, reikia pakalbėti apie naratyvus. Rinką ne visada lemia šalti, neabejotini skaičiai, o istorijos. Pirmiausia turėjome FAANG bangą, o vėliau – „Nuostabųjį septynetą“, kurį paskatino 2022 m. paleista „ChatGPT“. Dabartinis naratyvas yra tas, kad dirbtinis intelektas užkariaus pasaulį ir kad tik šios įmonės turi reikiamą mastą, kad jame dominuotų , išleisdamos milijardus duomenų centrams ir specializuotiems lustams.
Tačiau ne viskas rožėmis klota. Pastaruoju metu investuotojai pradėjo abejoti, ar šios didžiulės kapitalo išlaidos yra tvarios. Yra rizika, kad dirbtinio intelekto paklausa neaugs taip sparčiai, kaip kuriama infrastruktūra, todėl pramonėje liks nenaudingų perteklinių pajėgumų . Be to, konkurencija iš Kinijos dirbtinio intelekto srityje kelia abejonių, ar šie daug pinigų reikalaujantys verslo modeliai ilgainiui išliks pelningi.
Rizika, etika ir Europos „tuštuma“
Investavimas į šiuos gigantus kelia riziką, kurios negalima ignoruoti. Daugelis jų prekiauja itin aukštu kainos ir pelno santykiu (P/E) , o tai reiškia, kad jų akcijos yra labai brangios, palyginti su jų pajamomis. Be to, jie susiduria su nuolatiniu reguliavimo spaudimu JAV ir Europos Sąjungoje, siekiant užkirsti kelią jiems tapti dusinamomis monopolijomis.
Etikos lygmeniu kyla rimtų abejonių. Nuo pernelyg didelio vandens ir energijos suvartojimo dirbtinio intelekto serveriams aušinti iki privatumo skandalų, tokių kaip „Cambridge Analytica“ skandalas „Meta“ įmonėje, ar abejotinų darbo sąlygų „Apple“ tiekimo grandinėse Kinijoje. Tiems, kurie ieško tvarių investicijų, šios įmonės kelia sudėtingų moralinių dilemų.
Tuo tarpu Europa stebi susitaikiusi. JAV kuriant lanksčias ekosistemas, o Kinijai planuojant savo, kaip technovalstybės , ateitį, Europa, regis, atsiliko, neturėdama savo „Google“ ar „Microsoft“. Beveik viskam – nuo logistikos iki sveikatos priežiūros – esame priklausomi nuo užsienio technologijų , todėl esame neraminančiai skaitmeniniu požiūriu pažeidžiami.
Trumpas vadovas investuotojams
Jei kas nors nori įsitraukti į šį žaidimą, įprastai reikia atidaryti sąskaitą pas licencijuotą brokerį ir prekiauti tokiose rinkose kaip „Nasdaq“. Tačiau būkite atsargūs, tai finansiniai amerikietiški kalneliai . Nors jie davė astronominę grąžą (kai kurie per penkerius metus viršijo 700 %), koreliacija yra itin didelė : jei krenta technologijų sektorius, krenta ir jie visi. Svarbiausia ne sudėti visus kiaušinius į vieną krepšį, o diversifikuoti savo portfelį , kad išvengtumėte staigios korekcijos.
Labai svarbu suprasti, kad esame pereinamajame etape. Kai kurie analitikai teigia, kad pirmasis „Nuostabaus septyneto“ sezonas baigėsi ir dabar žengiame į korekcijos bei realizmo etapą , kai vien žadėti dirbtinio intelekto nepakaks; turėsime parodyti, kad ši investicija ilgainiui duos realios ir tvarios naudos.
Ši korporacijų grupė sukaupė precedento neturinčią finansinę ir technologinę galią, paversdama pasaulinę ekonomiką skaitmenine oligopolija, kurioje inovacijos yra valiuta. Nors jų dominavimas atrodo neįveikiamas dėl finansinio pajėgumo ir plečiamumo, rinkos nepastovumas, etiniai iššūkiai ir didėjantis reguliavimas lems jų ateitį, versdami investuotojus derinti grąžos siekimą su išmaniu rizikos valdymu ir diversifikacija.