Techninė analizė vertybinių popierių rinkoje buvo sukurta atsižvelgiant į Charles Henry Dow vertybinių popierių rinkos teorijos. Jo tikslas yra numatyti būsimą akcijų, žaliavų, ateities sandorių ir apyvartinių vertybinių popierių kainą; atsižvelgiant į ankstesnes kainas ir šių verčių efektyvumą.
Techninė analizė taikys pasiūlos ir paklausos dėsnį, kad būtų galima padaryti išvadą ir logiškai suprasti, kaip veikia akcijų rinka ir akcijų rinkos, taip pat sugebėti nustatyti esamas tendencijas.
Diagramos iš esmės naudojamos prognozuoti ateities kainų tendencijas.
The Dow teorijos Kalbant apie investicijas, jie bus šios analizės pagrindas ir leis tirti finansų rinkas.
Greitas rezultatų siekimas dažniausiai yra šio tipo tyrimas, tačiau vis dar yraPagrindinė analizė“, Kuriame pagrindinis dėmesys bus skiriamas ilgalaikiams, daugiamečiams finansiniams duomenims.
Akcijų kainų diagramų ir grafikų peržiūra ir nagrinėjimas yra užduotis, kurią analitikas turės atlikti, kad nustatytų kainų tendencijas, be kitų klausimų. Taip pat reikės suprasti paramos ir pasipriešinimo sąvokas. Peržiūrėkime šį ir kitą turinį žemiau.
Techninės analizės pagrindai
Pagrindinės patalpos, kuriomis grindžiama techninė analizė, bus:
- Kaina viską nuolaida.
- Kainos kinta pagal tendencijas.
- Istorija kartojasi.
Pirmasis principas (kaina nuolaida viskas), Tai bus techninės analizės pagrindu.
Apsvarstykite visus veiksnius, kurie paveiks rinką; ekonominiai, spekuliaciniai, politiniai, socialiniai ir kt., atsispindi kainų veiksmuose.
Tai daro išvadą, kad kai bus analizuojamas tam tikros rinkos kainų veiksmai, veiksnių, susijusių su tiriama rinka, suma bus analizuojama pagal nutylėjimą, nors ir ne tiesiogiai.
Kaina bus atspindėtas pasiūlos ir paklausos pusiausvyra.
Jei kaina padidės, tai bus dėl to, kad paklausa viršija pasiūlą, o jei sumažės, pasiūla viršys paklausą.
Atliekant techninę analizę, nebandoma atpažinti tų veiksnių, kurie sukelia pokyčius, o bus analizuojamos tų pokyčių pasekmės, kurios bus kainos.
Kalbant apie tendencijos sampratą, „Kainos kinta pagal tendencijas“, Reikia pripažinti, kad atliekant techninę analizę siekiama nustatyti ankstyvojo etapo tendenciją, siekiant nustatyti operacijas ta pačia kryptimi.
Studijuojant praeitį galima suprasti ateitį. Tai paaiškina prielaidą - Istorija kartojasi.
Techniniai dariniai, kuriuos galima pastebėti grafikuose, atsiranda dėl rinkos bulių ar meškų prognozių ir yra linkę į panašų elgesį tokiomis pačiomis ar panašiomis aplinkybėmis.
Techninė analizė ir pagrindinė analizė
Kaip matėme prielaidoje:Kaina viską nuolaidaĮvykiai, kurie gali turėti įtakos rinkos veikimui, bus diskontuoti pagal kainą. Tai reiškia, kad tada manoma, kad nebūtina žinoti pagrindų ar naujienų, kurios sukels kainos veiksmą, o to pakaks atlikti grafikų analizė.
O techninė analizė Jis bus sutelktas į rinkos veiksmų tyrimą, pagrindinė analizė bus sutelkta į ekonomines pasiūlos ir paklausos jėgas, kurios paskatins kainą kilti, išlikti ta pati ar kristi.
Šiuo metodu bus analizuojami tie svarbūs veiksniai, kurie gali turėti įtakos finansinės priemonės kainai, kad būtų nustatyta tikroji minėtos priemonės vertė.
Du požiūriai bando išspręsti tą pačią problemą: prognozuoti būsimas kainas tam tikru būdu, kurį kiekvienas daro skirtingomis formomis ar strategijomis.
Fundamentalistai mokysis judėjimo priežastys ir techniniai analitikai jie sutelks dėmesį į jo pasekmes.
Dow teorija
XIX amžiaus pabaigoje Charlesas H. Dowas atskleidė teorijas, kuriomis grindžiama techninė analizė. Tai yra patalpos, susijusios su rinkų funkcionavimu, naudojant dienos diagramų uždarymo lygius.
Patalpos Dauno teorija trumpai apibūdinkite šiuos aspektus. Indeksai viską diskontuos, atsižvelgdami į visą informaciją apie įvykius, galinčius paveikti rinkas.
Rinkose bus laikomasi trijų tendencijų. Vienas (Ascending - Descending), sekantis smailių ir slėnių modeliu. Kai kurios pirminės ar ilgalaikės tendencijos, nuo šešių mėnesių iki metų, dar didesnės.
Vidutinės trukmės tendencijos, svyruojančios nuo trijų savaičių iki trijų mėnesių, ir tretinės, taip pat žinomos kaip nedidelės ar trumpalaikės (mažiau nei 3 savaitės).
Pirminio tipo tendencijos jie seks trys jo evoliucijos fazės. Vienas iš kaupimo arba „institucinio pirkimo“; pirkimas plačiajai visuomenei arba pagrindinis etapas ir platinimo etapas, dar vadinamas instituciniu ar spekuliaciniu pardavimu.
Įvairūs akcijų indeksai Jie turi patvirtinti ir didėjimo, ir mažėjimo tendencijas.
Apimtis patvirtins tendenciją. Prekybos apimtis turi didėti, kai kaina juda tendencijos kryptimi, ir turi kristi, kai ji eina prieš ją.
Tendencija išliks vyraujanti arba galios tol, kol parodys aiškių požymių, kad ji pakeitė kryptį.
Grafinė analizė
Šio tipo analizėje bus atsižvelgiama į kainų grafikui taikomus tyrimus, nenaudojant kiekybinės analizės.
Toliau aptarsime pagrindines jo turimas priemones.
- Tendencijos: Kaina ir jos veiksmai grafiškai atspindės smailių ir slėnių kryptį. Yra bulių, meškų ir šoninių tendencijų. Kai kurios tendencijos leis naudoti kitas priemones, tokias kaip: Aukštyn arba žemyn tendencijų linijos; Kanalai, kurie gali būti klasifikuojami kaip bullish arba bearish.
- Atrama ir varžos: Tai bus žemesnis nei dabartinis kainų lygis. Paklausa turės viršyti pasiūlą, taigi ir kaina vėl turės kilti. Grafiko lygyje ji bus pavaizduota horizontalia linija, kuri bus žemesnė už dabartinę numatomą kainą, kurioje yra bet koks impulsas žemyn, todėl kaina atsigaus. Pasipriešinimas bus priešingas palaikymui. Tai bus aukštesnis nei dabartinis kainų lygis, kai pasiūla turėtų viršyti paklausą, taigi kaina kris. Diagramos lygyje tai bus horizontali linija, kuri bus aukštesnė už esamą kainą, kurioje turi būti bet koks impulsas.
- Techniniai dariniai, paveikslai ar raštai: Brėžiniai turi būti pateikti akcijų diagramose. Klasifikuoti į skiriamas kategorijas ar klases, jie turės nuspėjamąją vertę. Laikoma, kad egzistuoja tendencijos: Uparty, Lokiniai ir Šoniniai.
- Nesėkmės: Tai bus kainos pokyčiai, palyginti su pagrindine tendencija. Tikimasi, kad kaina grįš atgal arba atkreips reikšmingą pradinio judėjimo dalį, prieš palaikydama judėjimą ankstesne kryptimi, suras palaikymą ar pasipriešinimą tam tikrais numatomais lygiais.
Matematikos įrankiai
Yra matematiniai modeliai, kurie gali būti taikomi kainų veiksmams, ir techninė analizė juos naudoja. Tai leis numatyti rinkų elgesį ateityje.
Slenkantys vidurkiai: Jie yra beveik visų sistemų, leidžiančių sekti tendencijas, pagrindas. Įtraukti rodikliai bus: „Bollinger“ juostos, paprasti slankieji vidurkiai, svertiniai slankieji vidurkiai.
Kintantys vidurkiai kainų ar kainų diagramoje paprastai bus pavaizduoti kaip vientisos linijos ir paprastai bus naudojami kartu su dviem ar daugiau su skirtingais laiko intervalais.
Jie bus naudingiausi, jei bus aiški rinkos kryptis - arba bullish, arba bearish. Jei tendencija yra šoninė, pageidautina gauti signalus iš osciliatorių.
Osciliatoriai: Tai matematiniai modeliai, taikomi kainai, pagrįsti konkrečiais rinkos elgesio pastebėjimais. Jie paprastai braižomi žemiau akcijų diagramos kaip linijos arba histogramos. Jie išmatuos kainų tendencijų stiprumą.
Keletas svarbiausių ir plačiausiai naudojamų osciliatorių yra:
- Stochastinis (stochastinis osciliatorius)
- MACD (Moving Average Convergence / skirtumai)
- „Momentum“; RSI (santykinio stiprumo indeksas)
Kai rinkoje yra šoninė tendencija, osciliatoriai yra labai naudingi, ypač kai pagal tendencijas sekantys tyrimai nepateikia įtikinamų signalų. Osciliatoriai pateikia analitikui signalus, kurie jiems palengvins laikotarpių, neturinčių apibrėžtos tendencijos, naudą.
Tomis akimirkomis, kur citatos seka tikslią „bullish“ ar „bearish“ tendenciją, kai artėja kraštutinės zonos, osciliatoriai teiks pagrindinę informaciją.
Osciliatoriai vienodai perspės apie tam tikros tendencijos silpnumą, kai ji nukryps nuo akcijų diagramos ar kitų osciliatorių.
Nuspėjamumas
La numatomos techninės analizės galimybės yra ribotos. Manoma, kad atsižvelgiant į ankstesnes akcijos kainas, galima paaiškinti tik 3% dienos svyravimo. Dėl šios priežasties informacijos apie nagrinėjamo vertybinio popieriaus praeities kainą nėra pakankamai, kad būtų galima numatyti būsimą kainą.
Kelios hipotezės paaiškina techninės analizės ir kitų rūšių atsargų analizės sunkumus, naudojamas prognozuojant būsimas kainas.
Vienas iš jų yra susijęs su efektyvių rinkų hipotezė, kuriame teigiama, kad visa viešai prieinama informacija greitai paveiks vertybinių popierių kainą. Tai padarius būtų neįmanoma „patekti į rinką“ neatsižvelgiant į ankstesnius nuvertinimus ar pervertinimus.
Kiti rasti įrodymai rodo, kad rinkose būna atsitiktinio pasivaikščiojimo laikotarpių, kai nieko lemiamo neįvyks, pertraukus staigia panika ir euforija.
Atsižvelgiant į staigų euforijos pobūdį, manoma, kad dabartiniai prognozavimo metodai vargu ar gali būti per daug naudingi.