Vienas iš mažųjų ir vidutinių investuotojų iššūkių yra tai, ką daryti su akcijų rinka kitais metais. Nes praktiškai nėra alternatyvų akcijų rinkoms. Scenarijuje, kai įmonė Julius Baer numato, kad baisi recesija įvyks 2020 m. Pabaigoje, bet prieš tai, nuo kitos vasaros ar kitų metų sausio, jie išaugtų apie 20%. Iki to, kad vienas iš raktų atsirasti nepažeistas bandant investuoti, yra aktyvaus valdymo pasirinkimas.
Bet kokiu atveju viskas, atrodo, rodo, kad tai labai subtilūs metai mažiems ir vidutiniams investuotojams. Jau generuoti grąžą nebus taip lengva maiše kaip ir praėjusiais metais. Jei ne, priešingai, turėsime būti atidesni tam, kas vyksta finansų rinkose. Nes nors tiesa, kad bus pristatytos realios verslo galimybės, ne mažiau tiesa, kad daug pinigų galima uždirbti lengviau nei anksčiau. Tai yra viena iš rizikų, su kuriomis investuotojai susiduria jau dabar.
Vienas iš raktų norint pabrėžti, kur šiuo metu vyksta akcijų rinkos, yra tai, kas gali nutikti su daugybe faktų ar įvykių, kurie gali įvykti šiuo laikotarpiu. O kas lems ta kryptimi, kuria maišas eina viena ar kita kryptimi. Be kitų techninių svarstymų serijos ir galbūt jos pagrindų požiūriu. Bet kokiu atveju mes jums atskleisime pagrindinę riziką, kurią akcijų rinka turės ateinančiais mėnesiais.
Rizika: infliacijos kontrolės trūkumas
Metinė bendro vartotojų kainų indekso (VKI) norma yra 0,4%, ty keturiomis dešimtosiomis mažesnė nei užregistruota praėjusį mėnesį. Kur grupės, turinčios didžiausią įtaką metinis normos sumažėjimas Jie yra tokie: transportas, kurio metinis pokytis buvo 0,0%, beveik dviem punktais mažesnis nei praėjusį mėnesį. Taip yra dėl to, kad šį mėnesį sumažėjo degalų ir tepalų kainos, palyginti su 2018 m. Birželio mėn.
Kitas aktualiausias yra būstas, kurio rodiklis dėl. Sumažėjo daugiau nei vienu punktu ir siekė –1,5% elektros kainų kritimas Savo ruožtu teigiama įtaka metinei normai išsiskirianti grupė yra: laisvalaikis ir kultūra, kurios rodiklis yra –2018%, aštuoniomis dešimtosiomis aukštesnis nei gegužės mėn., daugiausia dėl padidėjusių turistinių paketų kainų, didesnių nei 0,4 m. Kita vertus, suderintas vartotojų kainų indeksas (SVKI) metinę normą sudaro 2018%, taigi, palyginti su praėjusiu mėnesiu, jis sumažėjo trimis dešimtosiomis dalimis.
Palūkanų normų kilimas
Galimas dar vienas veiksnys, galintis gerokai nubausti akcijų rinkas palūkanų normos kilimas euro zonoje. Iš „Bankinter“ analizės skyriaus nurodoma, kad ECB išlaikys orientacinę palūkanų normą, kuri šiuo metu yra nepakitusi 0,0% iki 2021 m., Ir atitolins bankams taikomą indėlių palūkanų normos padidėjimą nuo -0,40, dabartinė 0,20% iki - 2021% 2020 m., Palyginti su ankstesniu 10 m. Kita vertus, jie mano, kad šioje aplinkoje Vokietijos Bundo 2019 A A IRR 0,30 m. Išliks artimas istorinėms žemumoms (-0,10% / - 0,10%) palaipsniui slinkti link (-0,20% / + 2020) %) 0,20 m. ir (+0,40% / 2021%) XNUMX m.
Nors, kita vertus, paslaugų sektorius vystosi patenkinamai, tačiau pramonė rodo silpnumo požymius. Infliacija, nesiekianti ECB tikslo (~ 2,0%), nepaisant atlyginimų atsigavimo ir padidėjusios pinigų pasiūlos (M3). Pagrindinė norma - mažiau kintanti - svyravo dvejus metus (+ 1,0% / 1,4%), o ilgalaikės infliacijos perspektyvos yra rekordiškai žemos (~ 1,2%). Bet kokiu atveju tai bus vienas iš veiksnių, kurį reikia žinoti, kad parodytumėte, ar tinkamas laikas įeiti į akcijų rinkas.
Elgesys aliejuje
Kitas aspektas, į kurį reikės atkreipti ypatingą dėmesį, yra žalios naftos kainos raida. Šiuo atžvilgiu „Barclays“ sumažino savo naftos kainų prognozes 2020 m. Ir teigė, kad tikisi a mažesnis paklausos augimas dėl silpnesnio pasaulinio makroekonominio konteksto, nei tikėtasi. Nes tai turėtų įtakos ne tik naftos sektoriaus vertėms, bet ir visiems tiems, kurie sudaro pagrindinius tarptautinių akcijų rinkų indeksus. Iki tokio lygio, kad tai gali tapti dar vienu lemiamiausių veiksnių šiuo laikotarpiu.
„Tačiau mes manome, kad per didelis pasiūlos susirūpinimas yra per didelis, o atsargų tendencijos Jungtinėse Valstijose ir visame pasaulyje išlieka palankios“, - teigė banko analitikai ir pridūrė, kad „rinka nepakankamai vertina paklausą ir pervertina pasiūlos augimą esant dabartiniam kainų lygiui“. . Vartojimo augimas sulėtėtų iki šiek tiek daugiau nei 1 mln. barelių per metus, palyginti su 2020 m., nes „augantis protekcionizmas dabartinio pasaulinio pramonės sulėtėjimo metu“ labai apsunkina naftos paklausą.
Kinijos ir JAV prekybos santykiai
Ši muilo opera neabejotinai tęsis ir šiuo naujuoju laikotarpiu, todėl viena ar kita prasme nulems akcijų rinkų kryptį. Iki tiek, kad gali sukelti didelį nepastovumą kainų formavime, kaip nutiko šiais einamaisiais metais. Bet kokiu atveju turėsime priprasti gyventi prie šios laikinos problemos, nes šis svarbus tarptautinių santykių veiksnys gali paskatinti bankus ir plieno įmones žlugti akcijų rinkoje šiais metais.
Nors dėl tos pačios priežasties tai gali žymiai padidinti bendrą mūsų vertybinių popierių sąskaitos balansą. Bet kokiu atveju tai bus parametras, kurį jūs turite gerai žinoti ir reguliariai. Greitomis operacijomis, kurioms nereikia pernelyg didelio pastovumo. Nes dienos pabaigoje jie gali sukelti nepageidaujamą poveikį mažiems ir vidutiniams investuotojams. Su labai dideliais ir didžiausiais kainų skirtumais. Aspektas, kuris gali būti naudingas prekybos operacijoms ar netgi vykdomoms toje pačioje prekybos sesijoje.
Ekonomikos augimas
„Funcas“ grupė pirmą kartą įtraukė prognozes 2020 m. - metams, kuriais Ispanijos ekonomika augs 1,9%, trimis dešimtosiomis mažiau nei 2019 m. Prognozė šiems metams išlieka 2,2%, o ketvirčio rodikliai stabilūs, o keturis ketvirčius - 0,5% - nepakito, palyginti su ankstesne grupe. Abiem metais komisijos laukiamas vidutinis augimo tempas ir toliau viršija euro zonos prognozę.
Nekilnojamojo turto rinkos padėtis
Kalbant apie nacionalines kintamas pajamas, dar vienas iš aspektų, kurie bus lemiami, bus tie, kurie yra susiję su nekilnojamojo turto rinka. Šia prasme reikia prisiminti, kad būstų hipotekų skaičius Tai yra 29.032 0,1, 2018% mažiau nei 124.655 m. Balandžio mėn. Vidutinė suma yra 0,7 142.440 eurai, padidėjus 1,8%. Vidutinė turto registruose balandžio mėnesį užregistruotų hipotekų suma (iš anksčiau viešai paskelbtų aktų) yra 2018 XNUMX eurų, XNUMX proc. Didesnė nei tą patį mėnesį XNUMX m., Rodo naujausi Nacionalinio statistikos instituto (INE) pateikti duomenys.
Kita vertus, hipotekoms, sudarytoms iš viso nekilnojamojo turto balandžio mėn., Vidutinė palūkanų norma pradžioje yra 2,51% (5,1% mažesnė nei 2018 m. Balandžio mėn.) Ir vidutinė 23 metų trukmės palūkanų norma. 58,7% hipotekų yra kintamos palūkanų normos ir 41,3% fiksuota palūkanų norma. Vidutinė palūkanų norma pradžioje yra 2,23% kintamų palūkanų hipotekoms (6,4% mažesnė nei 2018 m. Balandžio mėn.) Ir 3,07% fiksuotų palūkanų hipotekoms (4,8% daugiau pagal žemesnę).
Bendras turto registruose užregistruotų hipotekų, kurių sąlygos pasikeitė, skaičius yra 4.814 20,9, ty 2018% mažiau nei 3.932 m. Balandžio mėn. Remiantis sąlygų pasikeitimo tipu, balandį buvo pagamintos 19,3 naujovės (arba modifikacijos, padarytos su tuo pačiu finansiniu subjektu) ), per metus sumažėjus 27,8%. Kita vertus, subjektų pakeitimo operacijų skaičius (subrogacijos kreditoriui) sumažėjo 25,3 proc., O hipotekų, kuriose pasikeitė įkeisto turto savininkas (subrogacijos skolininkui), skaičius sumažėjo XNUMX proc.
Kalbant apie nacionalines kintamas pajamas, dar vienas iš aspektų, kurie bus lemiami, bus tie, kurie yra susiję su nekilnojamojo turto rinka. Šia prasme reikia prisiminti, kad būstų hipotekų skaičius Tai yra 29.032 0,1, 2018% mažiau nei 124.655 m. Balandžio mėn. Vidutinė suma yra 0,7 142.440 eurai, padidėjus 1,8%. Vidutinė turto registruose balandžio mėnesį užregistruotų hipotekų suma (iš anksčiau atliktų viešųjų darbų) yra 2018 XNUMX eurų, XNUMX% daugiau nei tą patį mėnesį XNUMX m.